A confusão entre "its" e "it's" é comum para quem está aprendendo inglês, mas a diferença é simples de entender. Vamos esclarecer isso de forma prática.
"It's" é uma contração de "it is" ou "it has". É usado quando você pode substituir por "é" ou "tem". Por exemplo, na frase "It's raining", você pode dizer "Está chovendo". Outro exemplo é "It's been a long day", que significa "Foi um dia longo".
Por outro lado, "its" é um pronome possessivo, usado para indicar posse. Ele funciona como o "seu", "sua", "dele", "dela" em português, mas para objetos ou animais. Por exemplo, em "The cat licked its paw", que significa "O gato lambeu sua pata", o "its" indica que a pata pertence ao gato.
Uma dica para não errar é tentar substituir por "it is" ou "it has". Se fizer sentido, use "it's". Se não, provavelmente o correto será usar "its".
Lembre-se: nunca use apóstrofo em pronome possessivo. Isso vale para todos os pronomes possessivos em inglês, não apenas para o "its".